萬億大藍海，個人養老金業務獲得更多證券公司的重視
時間：2023-05-29 來源：中國基金報
個人養老金業務試點落地半年，你參與了嗎？
自去年11月27日開始，個人養老金開始進入為期一年的試點，在全國選取了36個試點城市和地區進行推進。據人力資源和社會保障部數據顯示，截至今年3月末，個人養老金開戶數量達到3324萬，市場空間初步打開。
作為個人養老金業務的代銷主渠道之一，證券公司憑借其與權益產品的緊密聯系和與投資者的深度了解，在養老基金銷售方面已有多方實踐。時值個人養老金業務試點推行半年之際，中國基金報記者深入多家券商，了解個人養老金代銷中的“苦與樂”。
發揮財富管理優勢
券商深耕個人養老金市場
試點半年以來，個人養老金業務正在獲得更多證券公司的重視。
早在去年11月個人養老金試點落地，14家券商獲得代銷資格。截至今年3月31日，證監會更新名錄中個人養老金基金數量增加至143只，券商數量擴容至18家，平安證券、安信證券及中信證券（山東）、中信證券華南新增獲批。
作為公募基金最主要的代銷方之一，證券公司在個人養老金業務試點的鋪開和推廣中持續發力，個人養老金業務也成為大型券商們財富管理轉型的重要抓手。通過精心布局產品及渠道，與基金投顧服務結合，試點券商充分發揮財富管理優勢，做“精”養老基金銷售。
產品布局：要全更要精
投顧大有可為
目前，個人養老金可投資的產品主要有四類：銀行理財、儲蓄存款、養老保險、公募基金。據人社部個人養老金產品名錄顯示，當前上線個人養老金產品共有652只，其中儲蓄類產品、理財類產品、基金類產品、保險類產品分別為465只、18只、137只、32只。
相比之下，證券公司代銷個人養老金產品資格受到明顯限制，僅部分具備保險兼業代理牌照的證券公司可銷售養老保險，大多數試點券商將視線聚焦于公募基金上進行重點開拓，發力“全布局”。
例如，海通證券在2022年年報中表示，其順利獲得首批個人養老金基金銷售資格，完成全部40家基金管理公司共計126只個人養老金基金產品的上線，基本實現個人養老金公募基金產品全覆蓋。
中信建投個人養老金業務負責人向中國基金報記者介紹稱，中信建投已引進華夏基金等發行養老基金管理人的137只Y份額產品，后續將不斷完善產品池。東方證券亦表示，目前已基本實現了養老公募基金的全覆蓋。
銀河證券相關業務負責人指出，從客戶服務辦理的角度看，大部分客戶更愿意在產品貨架豐富的機構辦理個人養老金業務。因此在服務體系的基礎架構上，風格多樣、風險收益多元的產品貨架能夠帶給客戶更好的服務辦理體驗，產品布局的“全面”是個人養老金業務的基礎。
與此同時，從客戶投資選擇的角度講，大部分客戶對于金融產品的特征和策略的認知、對自身投資能力、投資意愿、投資目的的認知較為模糊。幫助客戶做好“養老規劃”、協助客戶篩選“合適的產品”，就成為服務機構的“核心競爭力”。在全面引入個人養老金可投資的產品類型的基礎上，各家機構需要深入、充分、嚴謹地研究每類產品的特性；結合存量客戶的個性化畫像和客戶特點，為客戶提供切實可行的產品評估體系和養老規劃方案。
實際上，對于個人投資者來說，當前階段認可并開通個人養老金賬戶的理由，一是來自開戶渠道的多重福利動員，二是個人養老金帶來的個稅抵扣優惠。但不可否認的是，雖然開戶數量眾多，但繳存比率仍不理想。
由于個人養老金退休后才能取出，這每年12000元自然是需要在賬戶內充分利用長期投資，但如何投資也令不少投資者犯難：買什么、買多少，在哪買、怎么買，選擇越多，困難越多。現有養老產品的選擇已令投資者目不暇接，如何讓投資者選擇到適合自己的產品，證券公司的投顧力量大有可為。
“中信建投擁有近萬名高素質的投資顧問，幫助客戶甄選適合自身的養老產品，做好養老規劃和資產配置，做到客戶的‘好醫生’。”前述負責人稱，中信建投采取線上線下相結合的方式，注重交流和體驗，為客戶提供有溫度的專業服務。
國泰君安在推廣個人養老金業務時曾介紹，其結合個人養老金基金特點，細化形成“甄選100個人養老金基金評價標準”，綜合基金公司治理水平、投研能力、業績評價、風險管理、聲譽口碑量化評價，優選值得信賴的養老金基金；選出“綜合優選”、“養老專家”、“投研大咖”、“風險收益性價比”、“聚焦股息”等特色養老金基金產品清單，滿足養老金客戶個性化養老需求。
渠道：打造“一站式”養老
拓展“上門服務”企業員工
不得不承認的是，雖然證券公司營業網點數量在“金融圈”內并不算少，但遠難以與大型商業銀行的優勢相匹敵。
此前興業銀行召開的2022年報發布會上，該行高管透露，截至2022年末，該行已經累計開立個人養老金賬戶229.16萬戶，位列全行業第三位，市場占有率超10%，僅次于建設銀行和工商銀行。相比之下，鮮有券商愿意公布投資者通過其渠道開通個人養老金賬戶的情況。
產品方面，國家社會保險公共服務平臺上僅可查詢商業銀行個人養老金業務開辦情況。其中顯示，23家獲準開辦個人養老金業務的銀行中，有22家開設了資金賬戶和儲蓄交易業務，8家同時開展了基金交易業務、保險交易業務和理財交易業務。
與大型商業銀行所擁有的產品和渠道優勢相比，證券公司個人養老金業務的規模相對有限，仍處于積極開拓階段。
不過，雖然網點數量難以比拼，但券商發力個人養老金業務，自有其獨特“打法”。記者注意到，多家券商在推廣個人養老金業務時，將“一站式”服務作為宣傳重點。
例如，國泰君安此前表示，其個人養老金業務從引導客戶形成科學養老理財觀念的長遠視角出發，為客戶提供從產品策略、到產品優選、再到組合配置的全周期專業資配服務和一站式的產品選擇。中信證券亦推出個人養老金投資一站式解決方案“信養計劃”，為客戶提供含賬戶管理、資產配置、服務陪伴于一體的個人養老金投資綜合服務。
除了“引進來”并全方位服務投資者外，“走出去”也是部分券商開拓個人養老金業務的解決方案。東方證券副總裁徐海寧向記者介紹，東方證券基于對個人養老金目標客群的深入研究，將開發大中型企業作為個人養老金客戶拓展的重點方向，制定了“上海深度、全國廣度”的推廣計劃。
具體而言，東方證券協同系統內成員公司開展走進企業推廣個人養老金活動，為企業單位員工提供個人養老金上門服務，免去客戶前往營業廳辦理業務路上花費的時間，提高服務效率，節約客戶時間。展業初期組織了超過100場的個人養老金走進企業服務活動，覆蓋企業員工近萬人。
個人養老金制度試點半年
持有體驗成產品勝負手
去年11月下旬，券商代銷個人養老金業務“開閘”，多家獲資質的機構正式展業，逐鹿個人養老金市場。如今，個人養老金制度實施已有半年，相關產品的收益率和回撤情況、產品能否真正滿足養老訴求等問題，持續成為市場關注焦點。
多位券商業內人士表示，由于資金“只進不出”，認購的產品又是為了滿足養老需求，投資者更希望能實現低波動、低回撤。如何做到從中長期保值增值同時又讓客戶體驗良好是個人養老產品成敗的關鍵。
提供更匹配的養老產品
同時服務上尋求創新突破
眼下，個人養老金業務已然成為券商財富管理轉型的核心方向之一。通過不斷完善客戶服務體系，滿足客戶多層次金融需求，促進財富管理業務高質量發展，券商在業務內涵上正不斷挖潛。
多名券商業內人士表示，在客戶分類服務方面，會根據國家政策選擇社保關系在先行城市（地區）、能享受稅優且對稅優敏感、對理財有初步認知的客戶進行第一階段的重點服務，對其他客戶會隨著試點擴大和客戶畫像的覆蓋進行后續服務。
東方證券副總裁徐海寧表示，證券公司可重點關注企事業單位員工，特別是大中型城市具有一定經營規模的企業員工，他們能夠享受個稅抵扣的優勢，具備一定投資意識和財務認知；這類人群對未來退休有一定的規劃和想法。
同時，由于個人養老金是一個增量市場，對證券公司而言，針對潛在客群可以全市場覆蓋。證券公司可以通過投研優勢和專業投顧隊伍，創造更多養老投資場景，跟蹤了解客戶的風險偏好，結合穩健、平衡、積極等不同風險類型的養老基金，幫助客戶建立個人養老金投資計劃。此外，證券公司可以通過加強顧問服務，幫助客戶有效應對投資組合凈值的波動，引導客戶持續參與養老金投資，提升客戶養老投資的獲得感、體驗感。
銀河證券相關業務負責人表示，會針對不同風險承受能力、不同年齡結構和不同資金體量制定個性化養老策略。比如對每年享稅優的1.2萬個人養老金，為居民（無需開戶）提供符合監管部門要求的金融機構和金融產品清單、通俗易懂的“養老看隔壁”理財案例、養老講堂等信息和交易服務；對1.2萬之外的資金，提供更豐富的“安養計劃plus”養老金融服務，包括養老計算器、個性化的補充養老解決方案、定期的養老方案跟蹤報告以及養老直播服務，做好“老百姓身邊的養老專家”。
在服務創新方面，徐海寧認為，證券公司需要有長遠眼光，打造增量市場，承擔起構建養老金第三支柱的重要使命。
第一，在獲客及投教方面，應加大資源投入，通過教育和陪伴，提高客戶對個人養老金的認知。走進企事業單位，通過上門服務的方式觸達企業和客戶，舉辦專題講座、在線研討會和投資教育活動，幫助客戶了解個人養老金的重要性、投資策略和長期規劃，激發客戶對個人養老金產品的興趣和參與度。
第二，在App服務功能優化方面，建立內容豐富的一站式個人養老金專區，既包括產品購買、定投、持倉查詢等基礎功能，提供豐富的養老資訊和實用養老工具（如節稅計算器），加強與客戶的深度互動。
第三，在金融科技應用方面，引入智能科技和人工智能技術，通過數據分析和算法模型，根據客戶的風險承受能力、資產狀況和目標退休年限，定制化推薦養老金產品組合，并提供實時投資組合跟蹤和風險管理工具，幫助客戶更好地實現養老投資保值增值。
中信建投個人養老金相關業務負責人則表示，可以通過“人+科技”，在大數據智能客戶分析系統的基礎上，可以針對不同養老訴求的客戶達成“千人千面”的個性化服務，人是“1”，科技（線上與線下結合）是后面的“0”，二者有機結合，為不同生命周期和年齡階段的客戶提供專業的、一對一的養老配置服務。
運行半年七成收益告負
客戶體驗成產品勝負手
個人養老金制度實施已有半年，產品收益和回撤率大不大？產品能不能滿足真正的養老訴求？這些問題都是投資者的重要關注點。
記者注意到，目前養老目標基金的整體收益水平并不樂觀。Wind數據顯示，全市場149只公募養老基金產品，近七成收益告負。其中，業績墊底的一只個人養老目標基金自成立以來回報為-7.27%，此外，還有超20只產品收益在-3%左右。
而業績表現較好的有平安穩健養老一年Y、中歐預見養老2025一年持有（FOF）Y自去年11月成立以來回報均為3.15%，緊隨其后的是興全安泰穩健養老一年持有Y，自成立以來回報為2%，另有富國、萬家、華寶、景順長城、南方、華夏等旗下超10只養老目標基金收益在1%以上。
多位券商業內人士表示，由于資金“只進不出”，認購的產品又是為了滿足養老需求，投資者更希望能實現低波動、低回撤。如何做到從中長期保值增值同時又讓客戶體驗良好是個人養老產品成敗的核心。
“養老屬性的產品應力爭為客戶保值增值，否則將違背客戶通過投資達到‘養老目的’的初衷。”銀河證券相關業務負責人介紹，目前個人養老金可投資的4類產品風險收益特點明顯，有的類別更側重本金安全、有的類別更側重資產增值；但同時，每個類別很難做到在保證其特點達到的同時又規避掉該類產品的風險或缺陷。“從不同客群情況來看，低波低回撤對于離退休時點較近的投資者比較合適，性價比高的中波動中回撤、高波動高回撤特征產品對于還有20-30年才退休的投資者也是可以選擇的，拉長周期看也能滿足客戶養老類資金的保值增值效果。”
為達到上述兩個目的，前提是有一套完整、自洽、適用、有效且動態適配的產品評價體系，通過該體系的評價，能較為清晰地區分出產品的“性價比”（如風險收益比等）、能公平、公正地對同類或者同策略產品進行綜合評判。如此，才能真正將好的產品、合適的產品推薦給合適的客戶群體。
“養老組合基金分為目標風險型和目標日期型兩大類，投資者可以根據自身投資目標和風險承受能力選擇具體的產品。比如低風險偏好的客戶可選擇目標日期型中的穩健類產品，通過嚴格控制股票資產倉位降低產品波動，帶給客戶相對穩健的收益。”徐海寧表示，目前我國城鎮職工養老金替代率尚有不足，根據國際經驗，如果退休后的養老金替代率大于70%，即可維持退休前的生活水平，養老金投資的增值功能也是一個重要考量。由于個人養老金取用需要達到年齡等條件，投資資金具有長期性，可以達到幾十年，能夠承受一定的短期波動，對于追求長期投資收益的客戶，可以配置一定高比例資金在權益型資產上，實現養老投資的保值增值目標。
中信建投個人養老金相關業務負責人也認為，個人養老金產品具有一定的普惠金融屬性，需要關注老百姓長期保值增值的養老需求。站在資產角度，想要實現長期資金的穩健投資回報，資產配置不可或缺。通過投資不同品種、不同收益特征、低相關性的金融資產，有助于實現風險分散、降低總體波動，從而更好地滿足投資者的養老投資目標。
推動個人養老金業務高質量發展
道阻且長
在個人養老金業務積極發展的同時，與渠道網點和客戶眾多的銀行等機構相比，券商如何突破自身瓶頸，實現差異化的發展，可以說是“道阻且長”。
銀河證券相關業務負責人表示，銀行、券商、基金獨立銷售機構都可參與到為客戶提供個人養老基金服務，幾類機構優勢互補，嚴格意義上說是競合而非競爭更非“相殺”關系，每類機構或者每家機構可以根據自己的資源稟賦，充分發揮自身優勢，服務好有養老投資需求的投資者。
“在政策上，未來還有以下三方面訴求：一是增強基礎設施建設，能在服務時效性上與銀行拉平，提供7×24小時的開戶、下單服務；二是增加產品銷售范圍，在養老品類上更加豐富，除特殊產品外，增加可為客戶提供的養老產品（如養老理財）；三是明確養老規劃業務合規性，為不同的客戶提供基于客戶需求和畫像的養老規劃方案。”上述負責人提到。
中信建投個人養老金相關業務負責人提出，當前的政策要求下，客戶如果想在券商端參與個人養老金投資，需要分別在銀行端、個稅端進行一系列前序操作步驟，對于尚不熟悉業務流程的投資者來講，體驗不太友好。
“此外，由于政策對代銷個人養老金產品的管理要求，券商暫時無法上線儲蓄類、理財類、保險類產品，可供投資者選擇的產品種類較為單一，難以進一步為投資者提供更豐富的個人養老金配置方案。未來期待能夠從政策端進一步簡化投資者的辦理流程，提升客戶體驗；給予券商在多樣化個人養老金品種的引入和研發上的政策支持，豐富客戶多元化的投資選擇。”該負責人稱。
開戶熱投資冷
券商發力個人養老第二曲線
隨著個人所得稅退稅的開始，不少人發現自己的退稅比去年多了不少，仔細詢問之下才發現，是因為去年底開通了個人養老金業務，并入了金。這一消息大大刺激了不少本來不想開戶的年輕人。
根據人社部披露的數據，截至今年3月底，個人養老金參加人數達3324萬人。與3月初的2817萬人相比，短短的一個月的時間里，增加了500萬戶，開戶速度明顯提升。
雖然開戶數快速攀升，但是個人養老金累計繳費約200億元，人均繳費低于1000元。此外，據中國保險資管業協會執行副會長兼秘書長曹德云透露，在截至2023年3月開立個人養老金賬戶的三千多萬人中，僅900多萬人完成了資金儲存。
從記者走訪的結果來看，個人養老金產品的收益率遠低于預期，是大多人不愿意入金的主要原因。而選擇開戶的原因主要是為了“薅羊毛”（金融機構出臺了不少吸引客戶開戶的優惠政策）。
如何解決“開戶熱投資冷”的問題？銀河證券相關業務負責人認為，這是一個專業活，既需要了解客戶的經濟狀況、風險偏好和養老規劃，也需要業務人員及其所在機構有比較專業且綜合的服務能力。
也有部分投資者認為，個人養老金產品每年封頂12000元，難以充分滿足個人或家庭養老的全面需求，還需要結合其他商業產品等綜合考慮；大多數產品流動性差，難以預防到退休前的應急資金需求。
從產品端改善“開戶熱投資冷”
雖然近半年來，個人養老金產品正在逐漸豐富，但是“開戶熱投資冷”的現象沒有隨之發生改變。
中國保險資管業協會執行副會長兼秘書長曹德云在近期舉辦的2023清華五道口全球金融論壇上表示，目前個人養老金試點效果呈“兩低三不”漏斗狀，即建立賬戶人數占基本養老保險參保人數比例低、已繳費人數占建立賬戶人數比例低；產品供應不均衡、選購渠道不暢、民眾參保意愿不強。
針對產品供應不均衡的問題，國家金融監督管理總局出手，率先增加養老保險產品的供給。近日，國家金融監督管理總局已向業內就關于促進專屬商業養老保險發展有關事項征求意見。根據征求意見稿，專屬商業養老保險擬由試點業務轉為常態化業務。
業內人士表示，隨著專屬商業養老保險轉為常態化業務，參與該項業務的險企數量將增加不少。此外，專屬商業養老保險是對接個人養老金制度的主要保險產品，這意味著個人養老金保險產品名單也將擴容。
據了解，專屬商業養老保險采取“保證+浮動”的收益模式，提供穩健型、進取型兩種風格賬戶供客戶選擇。據各家保險公司披露的專屬商業養老保險產品2022年結算利率，穩健賬戶結算利率約4.0%至5.15%，進取賬戶結算利率約4.5%至5.7%，普遍高于現有的個人養老保險的收益率。
在增加產品供給的同時，多家金融機構呼吁從產品設計端解決“開戶熱投資冷”的問題。
在銀河證券相關業務負責人看來，“老齡風險”與其他投資風險相比，有其更加突出的特點，包括為退休人群提供穩定安全有保障且抗通脹的收入補充來源、對沖長壽風險、為高齡人群儲備失能養護和醫療應急資產、為退休人群規劃遺產、將養老投資與養老保障/養老生活無縫對接等。
養老金融產品的設計初心，必須切實從客戶需求出發；養老金融產品的設計理念，必須緊密圍繞承擔、減少或轉移上述“老齡風險”主旨；養老金融產品的設計成果，應該更多的讓利于民、普惠百姓，運用好專業的金融工具、做艱難但長期正確的事。
因此，能否設計出充分利用資本市場具有良好增值能力資產的養老產品取決于發行人（或管理人）的產品設計能力和資產管理能力。“證券公司作為財富管理服務提供商，可以與產品發行人（或管理人）合作，根據客戶需求設計出在養老功能方面更有競爭力的產品”，上述負責人表示。
中信建投也希望能參與到具體的產品設計之中。其個人養老業務負責人建議，參考部分發達國家的經驗，未來除了股、債配置，或在未來可以考慮增加底層可投標的類型，如REITS、衍生品、雪球等另類資產，豐富投資者的可選標的，更好地分散投資風險。
勵正集團中國區總裁張雨萌建議，應該避免“開空賬”。也就是說，參與者可以直接在開戶的時候做投資選擇。這樣在開戶的時候就可以形成閉環體驗。
針對參與個人養老金可能面臨的流動性問題，長城人壽保險股份有限公司總經理王玉改近日表示，保險公司可以通過“保單質押貸款”等多種金融工具來解決客戶對短期資金的需求。
券商發力個人補充養老金融方案
此外，針對1.2萬難以滿足個人或家庭養老的全面需求，多家券商還發力個人養老金賬戶以外的個人補充養老金融方案，例如銀河證券的“安養計劃plus”、中信證券的“信養計劃”等。
銀河證券產品中心副總經理鹿寧告訴記者，目前，銀河證券已根據在職群體養老規劃的長期性、穩健性、安全性等特點，已退休人群養老需求的流動性、安全性、穩健性等特點，設計出多層次、多元化、個性化的養老配置方案，積極履行養老保障社會責任，力爭為居民提供持續卓越的養老規劃與滿足不同養老需求的資產配置服務。
中信證券的“信養計劃”則基于個人養老場景，引入更豐富的養老型年金、增額終身壽等不同品類產品，覆蓋養老收益性資產和保障性資產，滿足客戶多樣化、多層級的養老資產配置需求。
針對三大支柱養老金業務中的企業年金業務，銀河證券還上線了自研的年金綜合評價系統。該系統可以通過客戶提供的“脫敏”后年金組合凈值與持股比例等數據，結合公募基金、股市債市數據，展示客戶委托年金組合的評價結果。此外，也可以利用年金機制間接服務背后的企業員工和機構事業單位職工。
截至目前，銀河證券基金研究中心已為部分省市提供職業年金的組合評價與管理咨詢服務，也計劃結合機構條線業務規劃為央企與國企提供企業年金組合評價等綜合金融服務。
銀河證券副總裁羅黎明告訴記者，公司自主開發建設部署的年金綜合評價系統及研究咨詢服務，具有養老屬性的綜合金融服務體系均是公司積極響應國家養老發展戰略而推出的新服務，體現了在第二、三支柱上的積極籌劃。
“我們高度重視三大支柱養老金業務，目前公司已初步建立了個人養老金及個人養老金融服務體系，充分利用金融產品代理銷售牌照和保險兼業代理牌照，為百姓提供更加有溫度、有態度的個人養老金融服務。”羅黎明說道。
記者觀察｜“吸睛”大于“吸金”？
“90后”觀望情緒濃厚
“現在個人養老金賬戶開通過程非常‘絲滑’，并且有不少開戶人在我們介紹之前都已有所了解，感覺這項制度的普及度和客戶認識程度在不斷提升。”某大型銀行的客戶經理林漪（化名）向記者表示。
“但也有很多人只是開了賬戶并沒有存錢，或存了錢沒有開始投資，主要因為不知道如何選擇產品或者有其他顧慮。”林漪還告訴記者，“這種情況下我們就會再用PPT或者是紙質資料向客戶進行詳細介紹和對比分析。”
去年11月，個人養老金制度正式落地，在北京、上海、青島等36個先行城市（地區）啟動實施。距離個人養老金制度落地已經過去半年，民眾接受度和業務進展情況如何？從業人員在具體實操過程中又遇到了哪些困難？不同年齡段的群體會怎樣理解這項制度？
近日，本報記者實地探訪上海地區幾家銀行網點和券商營業部，了解個人養老金制度近半年的落地情況。
年輕人更關注稅收優惠
中老年人更在意退休后多一份保障
根據人社部和國家社會保險公共服務平臺數據可知，個人養老金制度經過半年時間的發展，在產品種類、數量和參與人數方面都有所增加。
某券商營業部財富管理相關崗位的黃寧（化名）告訴記者：“很多客戶都對個人養老金業務熱情高漲，有直接到營業部咨詢的，還有很多是打電話過來問。”
黃寧還觀察到，“70后”“80后”普遍對個人養老金業務的熱情和關注度比“90后”更高，并且除了個人咨詢和開戶外，還有不少企業員工、學校教師、退伍軍人等通過企業和單位組織來了解、參與個人養老金投資。
記者了解了身邊兩位不同年齡段、均已購買個人養老金產品的朋友后發現，兩人所關注的問題“焦點”的確有所不同。
一位在上海地區金融機構工作的“80后”告訴記者，自從工作以來，她每年都將收入的一部分拿來強制儲蓄，有了個人養老金制度后，就分一部分在個人養老金賬戶中，這部分強制儲蓄的錢即使存長期也不會影響她未來的生活質量，并且放進個人養老金賬戶是在基本養老保險之外多一份積累。
而另一位工作不久的“90后”表示，他現階段最在意的就是買個人養老金可以享受稅收優惠，直接考慮到退休后的生活質量還有點遙遠。
針對上述兩種不同的想法，黃寧也向記者坦言，他們在日常介紹個人養老金業務的過程中確實會考慮到不同年齡群體的不同需求和想法，進而更好地“對癥下藥”，比如給剛工作不久的年輕人著重介紹“退休后多一份保障”推廣效果就不明顯。
“吸睛”大于“吸金”？
然而，在個人養老金業務取得進展的同時，還有不少已經了解個人養老金業務的民眾仍在“觀望”。從現有數據可知，截至2023年3月底，雖然有3000多萬人開通了個人養老金賬戶，但完成資金存儲的只有900多萬人。
林漪在銀行端個人養老金業務的開展中感受到，一些客戶開了戶但沒存儲的主要顧慮是鎖定時間太長，擔心之后如果要大筆用錢時會很“棘手”；另外一些客戶則是認為在個人養老金產品并非專門設計且收益優勢不明顯，目前個人養老金可以購買的養老儲蓄、銀行養老理財、養老保險產品、養老目標基金四類產品，即使不通過個人養老金賬戶也可以直接買，且收益差距不大。
黃寧則從券商從業人員的角度談到了推廣個人養老金業務過程中的“困境”。他表示：“券商端個人養老金只支持代銷公募基金，無法代銷存款、銀行理財、商業養老保險，有些客戶風險承受能力較低，想尋求更低風險等級的產品，純公募基金難以達到資產配置的需求。”
此外，還有一部分年輕人向記者直言，對于離退休還較遙遠的群體來說，養老需求當然也需要考慮，但眼下的生活和經濟狀況才是更重要的。